信用評級新規征言 明確政策評級亂象
來源: 每日經濟新聞   發布時間: 2016-10-19 08:46   1219 次瀏覽   大小:  16px  14px  12px
 10月11日,央行發布《信用評級業管理暫行辦法(征求意見稿)》(以下簡稱《征求意見稿》),為征信評級設立統一的行業標準。對此,盈燦咨詢高級研究員張葉霞表示,《征求意見稿》標志著我國信用評級行業從行業自律走向了直接監管。
征信評級行業“以價定級,以級定價”的亂象長期存在,尤其是企業主體和其債務融資工具的評級問題較為突出。特別是今年,發生多起債券違約,評級亂象更是被推至風口浪尖。

監管主體趨于一致

  《征求意見稿》對信用評級機構管理、信用評級從業人員管理、信用評級程序及業務規則、獨立性要求、信息披露要求、監督管理等方面提出六十七條詳細要求。

  值得注意的是,其中第三條規定,中國人民銀行是信用評級行業主管部門。中國人民銀行、國家發展和改革委員會、中國證券監督管理委員會在職責范圍內依法對信用評級業務實施監督管理。

  這是對監管主體的明確,意味著“多頭監管”將迎來改變。據了解,目前,我國信用評級業的監管,由國家發改委、央行、證監會等在各自領域進行歸口管理。比如企業債的歸發改委、交易所公司債的歸證監會、非金融企業融資工具的歸央行。

  上述資深業內人士表示,“三個部門聯合發文,說明監管統一了,這(對評級機構來說)是一個好處。”以前機構設立歸屬央行,但具體業務歸口到不同部門。監管主體不一樣,要求也不一樣,這就導致標準很難統一,評級機構需要去應付各種監管要求。現在通過法律法規統一標準,政策監管趨于一致。

  此外,目前評級機構并沒有統一的資格準入。根據《征求意見稿》相關規定,作為信用評級行業主管部門的央行,要履行研究起草信用評級相關法律法規草案,擬定信用評級行業發展戰略、規劃和政策等五大職責,這其中就包含了制定信用評級機構的準入原則和基本規范。

明確五條政策“紅線”

  據聯合資信統計,今年1~7月,我國公募債券市場共有335家發行人評級發生調整,其中222家發行人評級被調升,113家發行人評級被調降,調升率和調降率分別為4.77%和2.43%,其中調升率為近3年的最低水平,調降率創下近3年的新高。

  “現在行業太亂了,有些干的都不是(評級)這個事。”上述資深人士表示,《征求意見稿》對整治評級亂象將發揮積極作用。

  在信用評級機構的禁止行為中,《征求意見稿》明確了五條“紅線”:(一)篡改相關資料或者歪曲評級結果;(二)承諾、保證信用等級;(三)以承諾分享投資收益或者分擔投資損失、承諾高等級、詆毀同行等不正當競爭手段招攬業務,進行惡性競爭;(四)以掛靠、外包等形式允許其他機構使用其名義開展信用評級業務;(五)違反信用評級業務規則,侵犯投資人、評級對象合法權益,損害信用評級業聲譽的其他行為。

  同時,為杜絕“以價定級,以級定價”的亂象,《征求意見稿》強調了獨立性,分別從執業獨立性、評級機構獨立性、評級人員獨立性、部門設置獨立性、薪酬獨立性等方面做了具體規定。

  如信用評級機構與受評經濟主體或受評債務融資工具發行人為同一實際控制人所控制,或者由同一股東持股均達到5%以上,不得開展信用評級業務;在評級人員獨立性方面,要求信用評級機構建立回避制度。

  據了解,目前很多信用評級機構正在研究《征求意見稿》,相關的建議和意見,正在準備匯總。


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